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步入9月，政策处于观察起效期，外部信号进一步明朗，但价格信号拐点仍需等待。中报落地、红利预期转变以及市场流动性压力缓解，三大因素共同推动投资者极度悲观的情绪修复，风格阶段性趋于平衡。
配置方面，底仓红利，增配出海，成长加内需短期或有修复，增配仍需等待价格信号拐点。从三大信号的进展来看，内需提振政策在9月有望陆续推出，预计力度相对温和；美联储降息落地，美国大选形势更加明朗；价格信号暂时难现拐点，需累积更多积极因素彻底扭转预期。
从市场悲观情绪修复的驱动因素来看，A股中报季风险落地后暂时迎来业绩空窗期；汇金增持范围扩大以及央行对收益率曲线的干预下，看多红利的一致预期暂时被打破，风格将迎来阶段性平衡；外资流出节奏明显放缓，市场流动性环境有望改善。
中金公司认为，9月市场有望边际回稳，关注稳增长政策落地进度。近期A股市场延续弱势整理，成长主题轮动速度较快、持续性不够强，前期较为强势的部分高股息板块也出现回调。当前主导A股市场表现的逻辑仍然是需求偏弱情况下，投资者观望政策出台的节奏与效果。近期国内外的边际变化包括：A股中报业绩期结束，9月进入业绩真空期，部分领域基本面压力阶段性释缓；结合当前经济环境投资者期待稳增长政策进一步加码；9月美国降息预期抬升，全球资金有望迎来再配置，或利好中国资产。
配置方面，红利板块经历调整后再度迎来配置机遇，当前需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性；7月中以来消费电子、半导体等都有10%以上的调整，估值不高，叠加近期消费电子板块可能存在较多消息面催化等因素，或有望出现阶段性行情；关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；出口链和全球定价的资源品近期受海外波动影响短期回调后或有所分化。
中信建投证券认为，经历数月回调之后，9月市场环境整体边际改善，主要原因包括：联储有望开启降息周期，流动性预期改善；中国扩内需政策有望加码,叠加金九银十旺季，经济预期有望企稳；中报季结束后，市场风险偏好有望边际改善。整个过程预计是渐进式改善，市场预期波动层面可能具有一定的反复性，投资者需要在保持耐心的前提下，逐步伺机转向进攻。
国泰君安证券认为，股市中线行情的启动需看到预期层面积极的进展或估值调整出足够安全边际；也要看到短期的有利变化有望令股市低迷之际拉大投资者预期分歧，乐观者增加，推动股市震荡中展开修复性反弹，交易机会变多。短期反弹成长为先，中期红利仍有价值，关注港股弹性。
2024年与2023 年投资类似，即杠铃策略，不同之处在于确定性来源的减少，2024 年杠铃策略是在蓝筹股的内部（红利龙头+科技龙头），同时由于持续上涨后策略波动性加大。
